💡 Qual é a diferença entre CDB, LCI e LCA?

29 de novembro de 2025 · Por Lucas Wesley

Se você está começando a investir ou quer entender melhor opções de renda fixa, CDB, LCI e LCA aparecem sempre. Vou explicar de forma prática o que cada um é, as principais diferenças e quando cada produto faz sentido. Simples e direto. ✨

1. O que é CDB? 🏦

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido por bancos para captar recursos. Você empresta dinheiro ao banco e recebe, no vencimento ou periodicamente, o rendimento combinado.

📈 Pode ter rendimento prefixado, pós-fixado (normalmente atrelado ao CDI) ou híbrido.
🔒 Tem garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$250.000 por CPF por instituição, em caso de quebra do banco.
💸 Incide Imposto de Renda (IR) regressivo conforme o prazo: 22,5% a 15%.
⏳ Liquidez: varia — alguns CDBs têm liquidez diária; outros apenas no vencimento.

2. O que é LCI? 🏡

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título emitido por bancos para financiar o setor imobiliário. Você empresta ao banco e ele usa para crédito imobiliário.

🧾 Principal vantagem: isenção de IR para pessoa física — rende líquido sem desconto de imposto.
🔒 Também conta com garantia do FGC até o limite regulamentar.
⏳ Em geral tem carência: liquidez costuma ser menor (vencimento definido), embora existam LCIs com liquidez diária.
📈 Rendimentos geralmente atrelados ao CDI, prefixados ou percentuais do TR/IPCA em alguns casos.

3. O que é LCA? 🌾

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) é similar à LCI, mas destinada ao financiamento do agronegócio. Estrutura e vantagens são parecidas.

💸 Também é isenta de IR para pessoa física.
🔒 Tem garantia do FGC até o limite por instituição.
⏳ Liquidez costuma ser limitada (prazo determinado), mas há variações.
📈 Rendimentos variam: prefixado, pós-fixado ou atrelado a índices.

4. Diferença prática entre eles — resumo rápido ⚖️

As diferenças principais que você vai sentir na prática:

🧾 Tributação: CDB — tem IR; LCI/LCA — isentas de IR (pessoa física).
🔒 Garantia: todos têm proteção do FGC dentro do limite regulamentar.
💧 Liquidez: CDBs podem ter liquidez diária; LCI/LCA com frequência exigem prazo mínimo.
📈 Rentabilidade: CDBs costumam oferecer taxas maiores líquidas quando se considera o IR; LCI/LCA oferecem vantagem por serem isentas de IR, mesmo com taxa bruta menor.

5. Como comparar CDB vs LCI/LCA na prática 🧮

Para decidir, compare rendimento líquido: transforme o rendimento do CDB em rendimento líquido pós-IR e compare com a LCI/LCA (isenta). Exemplo simples:

🔢 CDB: 100% do CDI com IR — calcule o rendimento líquido aplicando a alíquota de IR conforme prazo.
🔍 LCI/LCA: 85–95% do CDI, mas sem IR — às vezes compensam mais que um CDB bruto maior.

6. Quando preferir CDB? ✅

O CDB pode ser melhor se:

⏱️ Você precisa de liquidez diária (CDBs com resgate imediato).
📉 Taxa oferecida é muito superior e, mesmo com IR, o rendimento líquido fica melhor que alternativas isentas.
🏦 Você quer diversificar entre bancos para usar limite do FGC.

7. Quando preferir LCI/LCA? ✅

LCI/LCA são interessantes se:

💰 Você não precisa resgatar antes do vencimento (aceita prazo definido).
🧾 Busca isenção de IR (útil especialmente em prazos médios/longos).
🔎 A taxa oferecida, mesmo bruta menor, supera o CDB líquido após calcular IR.

8. Risco e diversificação — cuidado com concentração ⚠️

Lembre-se de diversificar: FGC protege até R$250.000 por CPF por instituição. Se colocar todo o dinheiro em títulos do mesmo banco acima desse limite, você corre risco em caso de quebra da instituição.

9. Prazos e objetivos — combine produto com necessidade ⏳

Escolha o produto que casará com seu objetivo e horizonte:

🎯 Curto prazo e liquidez: CDB com liquidez diária ou conta remunerada.
📈 Médio a longo prazo com foco em rendimento líquido: LCI/LCA ou CDBs prefixados/atrelados ao CDI.

10. Custos e corretora — atenção às taxas 🧾

Alguns bancos/corretoras cobram taxa de administração ou corretagem para acessar produtos. Prefira plataformas com custos baixos para maximizar o rendimento.

11. Como começar a comparar hoje mesmo 🔍

Passos práticos:

📊 Anote taxa oferecida e prazo.
🧮 Calcule rendimento líquido do CDB (aplique IR conforme prazo).
🔁 Compare com LCI/LCA equivalente (rendimento líquido já sem IR).
🔒 Verifique se o valor está dentro do limite de proteção do FGC por instituição.

12. Dica final rápida 💡

Não existe “melhor” absoluto — só o mais adequado ao seu objetivo, prazo e necessidade de liquidez. Faça a conta do rendimento líquido, leve em conta a liquidez e diversifique entre emissores para reduzir risco.

Se quiser, eu posso te ajudar a comparar dois exemplos reais: me diga a taxa/bruta e prazo de um CDB e de uma LCI/LCA que você está vendo e eu calculo qual rende mais líquido para o seu caso. Quer que eu faça isso agora? 😉